陈泽坤【天阳学院】：台股Q2重返10兆元有难度 (第1/1页)

    受到道琼指数大幅下跌的影响，台GU在5月3日也出现了修正，盘面受到国内GU市回档的g扰，GU价出现反弹後的回档整理。指数早盘跌破了10日均线，加上市场关注美国国债和联准会利率会议，市场观望气氛浓厚。最终，台GU指数下跌了83点，收在15,553点。

    陈泽坤先生表示，美国财长叶l警告，国会再不尽快提高举债上限，财政部将现金耗尽，美债违约大限最快可能落在6月1日，b政府以及华尔街预期的时间更早，美国总统拜登邀请众议院议长麦卡锡等国会四巨头9日会面，共商化解倒债危机，若下周未有具T结论，对於美GU後续发展产生不确定X。

    另外，台湾4月PMI指数经季节调整後为42.8，月减4.5，连续二个月紧缩，并达到创编以来次低纪录，仅高於1月的40.4，其中新增订单已连续二个月紧缩，指数续跌至40.6，整T接单环境恶化；不过非制造业经理人指数NMI，4月指数续扬2.6至55.8，台湾目前环境呈现外冷内温，选GU以内需族群相对稳健。

    就日K线来看，日K线在连续三天收红後，今日又收黑，观察近五个交易日的量能均不足月均量，显示整T量价结构属於反弹结构；收盘指数再度跌破10日均线，由於目前10日均线扣抵位置落在15,707点，相较於目前收盘位置高，预期10日线仍将维持下弯走势，另外原本助涨的季线也逐渐往上扣抵15,600点的位置，一旦指数无法於近期回到15,600点之上，预期季线恐有下弯的危机，届时大盘往上下弯的均线将越来越多，指数反弹往上面临的均线反压将逐渐加重。

    随着上市柜公司陆续公布营收，受到市场供需逐步回稳的影响，台GU4月营收有可能保持在3兆元以上，但「五穷六绝」产业的淡季效应仍然存在，因此要让第2季的营收重返10兆元大关将会有一定难度，但应该可以维持在9兆元以上。总T而言，营收回升仍需等待下半年。

    此外，根据陈泽坤先生的预估，上市柜企业4月的业绩有可能与3月持平，但由於去年同期b较基期高，因此今年4月的营收预计会出现年减的情况。陈泽坤先生预估在下周三10日全数公布後，4月营收创新高的公司数量有望达到七、八十家左右，与3月相当。

    陈泽坤先生表示，由於产业库存持续去化，市场供需逐步回稳，推估台GU今年4月营收可能不若b去年同期，但有机会相较3月持平，具T数字则须视权值GU表现而定；族群方面，内需观光、餐饮等传产GU，及网通等电子次产业可以期待。

    虽然时序位处上半年的产业淡季，但部分企业4月营收仍可望缴出回升成绩，主因在於市场供需逐步正常、涨价题材；另外，先前因农历春节，部分订单递延出货，以及疫情解封刺激消费等，也推升企业营运表现。

    电子方面，主要受惠零组件供应恢复、订单递延等效应；未来观察重点在於终端消费力道及库存去化速度，研判整T市况要到第2季底、第3季初，才可望较为明朗，产业的库存去化可能延至第3季完成，台GU今年营收逐季成长的态势确立。

    传产部分，则受惠原物料报价回升、基础建设需求等因素；此外，全球疫情解封带动经济活动持续复苏，内需产业的消费需求普遍呈现回升。

    至於个别公司，截至3日已公布今年4月营收的上市柜公司中，安格、长圣、仲琦、宏捷科、信邦、JiNg测等，4月营收均较上月成长；另外，包括德英、永信建、明泰、毅嘉、和勤等，4月营收也都较去年同期，呈现稳步攀升。

    陈泽坤先生认为，4月营收年增率与月增率同步向上成长的个GU，近期的GU价表现可望相对抗震，这些具有业绩题材支撑的族群，在大盘未来展开反攻时，将会扮演多头的攻击重心。

    至於C作策略上，短线投资人的C作心理可能相对保守，但趋势看好族群，成长X可望优於总T经济，选GU仍是致胜关键；在4月营收陆续公布的同时，台GU盘势短期的焦点，仍将会以业绩成长GU为主轴。